“周一申購 周五贖回” 長期這么操作會怎樣?

來源:中國基金報2021-09-23 08:28:44

基金短期交易成本比較高

我們建議普通投資者購買基金最好不要頻繁交易,一方面是因為擇時難度很大,另一方面,則是因為,很有可能不知不覺間就把你的投資收益吞噬掉了。

讓我們看看主動管理的權益類基金的交易成本到底有多高?;鹕曩徍挖H回時要收取申購費和贖回費,一般地,隨著持有時間的延長,贖回費率不斷降低。假設費率如下表所示:

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如果“周一申購,周五贖回”,周周皆如此,那么按照上表費率(每次買入時要交1.5%的申購費,賣出時因持有不滿7天,要交1.5%的贖回費),一年下來需要繳納多少費用呢?以100塊錢的基金為例,我們假設基金凈值始終保持100元不變,就算購買渠道申購費可以打一折,即申購費率只有0.15%,一年下來交易費用也很高,100元的基金要花掉差不多86元的申贖費。

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如果把交易頻率降低到每月操作一次,交易成本依然不低。在申購費打一折的情況下,不考慮凈值變動,100元基金一年要交10.8元申贖費。這個費率大致相當于什么水平呢,我們可以看一下中證主動式股票型基金指數(可看作是主動管理類股票型基金的加權平均表現),在2011-2020年期間,它的年化收益率恰好就是10.8%。來回操作,收益可能因此打了水漂。

隨著交易頻率的降低,總的交易費用也會隨之下降。申購費打一折的情況下,如果每季度買賣一次,100元基金一年的交易成本是2.6元;每半年買賣一次,一年的交易成本是1.3元;一年買賣一次,一年的交易成本就只有0.65元了;如果你持有2年后再賣,那么全部的交易費用就只有買入時支付的那一筆0.15元的申購費了。

公募基金對一周、一月內贖回的基金持有人設定較高的贖回費率,隨著持有時間的延長,費率不斷降低,其目的就是要引導長期投資。對于普通百姓而言,精準擇時是一項“不可能完成的任務”,不如選擇適合自己的基金長期持有,避免因為頻繁交易付出昂貴的成本。

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